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①好意思英达成贸易契约框架 好意思股收高
迷水商城迷水商城迷水商城昨晚，特朗普通知与英国达成要紧契约，将镌汰贸易壁垒，扩大好意思国商品阛阓准入，英国政府首肯在入口好意思国食物和农业产物方面作出铩羽，以换取好意思国镌汰对英国汽车出口的关税。特朗普暗意，契约的一起细节将在改日几周内不竭研究，英国将加速好意思国商品通关经由，镌汰农业、化工、能源和工业出口品的壁垒。英国首相斯塔默暗意，该契约将促进好意思英贸易，保护并创造作事。该契约在华尔街激励严慎乐不雅步地，好意思股隔夜高涨。英国在好意思国贸易中脚色相对较小，且好意思国对英国商品征收的10%关税将不竭实施。两边在一些关节细节上存在不合，突显了契约是在仓促之下达成的。
国鸣投资秦毅：昨天通知的是一份贸易框架契约，而不是完好意思昔日的解放贸易契约。好意思国商务部长卢特尼克暗意，对好意思国存在贸易逆差的国度，10%的基准关税是最佳的效果，好意思国与英国达成首个贸易契约，改日数周达成数10项贸易契约，掂量7月8日前达成，也但愿与亚洲大国达成贸易契约。好意思国取得英国100亿好意思元波音合同，包括酒精、牛肉等农产物参预英国阛阓；英国方面的罗尔斯-罗伊斯喷气发动机和零部件免税，钢铝关税取消；出口10万辆汽车按10%关税，进步按25%关税实施。
法国里昂商学院措置实践西宾李徽徽：这次好意思英关税契约反应出一个趋势：在宇宙重回贸易保护主张的布景下，英好意思正在股东“策略性双边贸易狂妄”，以珍重各冷静高端制造和食物安全范围的中枢利益。但我判断，这类契约实践上是“结构性调解”，而非“阛阓化灵通”。好意思国保留10%基准关税，开释出一个明确信号：关税将动作“谈判筹码的常态化器具”，并非转头解放贸易的前奏。从更昔日的视角看，这种“双向交换式降税”模式可能成为改日发达经济体之间常态化博弈形势，尤其在高技术、绿色能源和关节制造范围，“零和念念维”正取代“多边互利”。对于其他国度而言，这类契约强调了打造“不行替代产业链节点”的进军性，而不是幻想关税环境回暖。
东北证券首席投资看护人郭峰：慈祥贸易契约程度，中国坚执作念好我方的事务。
迷水商城②罗克韦尔自动化季度功绩超预期 上调年度盈利预期
罗克韦尔自动化在2025财年第二季度已毕总营收20.01亿好意思元，每股收益为2.45好意思元，均超预期。公司前六个月累计收入38.82亿好意思元，同比下降7.08%；累计净利润4.26亿好意思元，同比下降10.88%。尽管销售额下降，但公司通过成本削减提高了利润率，并上调年度盈利预期，面前掂量调度后每股收益在9.20-10.20好意思元之间。尽管好意思国制造业因关税政策放缓，但自动化和工业软件需求推崇壮健。罗克韦尔狡计通过订价策略和供应链门径对消关税成本。摩根大通上调了罗克韦尔自动化的股票评级，新的计划价为271.00好意思元，较板块溢价30%。这一调度反应了摩根大通基于对周期性盈利复苏的预期，对罗克韦尔自动化盈利复苏后劲的信心增强。
威尼斯人 三挫伦催情液 迷水商城国鸣投资秦毅：公司季度盈利和订单均超阛阓预期，其中，每股收益2.45好意思元，超出预期17%，订单规定连气儿6个季度的负增长，达到0.9%。公司延续一季度策划实施面的积极面，制造业回流布景下的需求拐点出现。公司策划利润率大幅进步阛阓预期250个基点；因此将2025年全年盈利预期大幅提高5%。
东北证券首席投资看护人郭峰：现时A股机器东谈主产业需求繁荣，改日不错执续慈祥。
③拉好意思电商巨头MercadoLibre（好意思客多）一季报亮眼 股价改进高
拉好意思电商MercadoLibre昨天发布的财报显现，一季度营收59.4亿好意思元，同比增长36.97%；摊薄后每股收益9.74好意思元，同比大增43.66%，均超预期。在执续政策投资的股东下，总收入同比增长37%，买卖收入同比增长32%，金融收入增长37%，Mercado Pago的金融科技收入增长43%。这家拉丁好意思洲电子商务和金融科技平台公司暗意，本季度巴西、墨西哥、阿根廷和智利等主要阛阓的品牌偏好达到了历史新高。MercadoLibre好意思股隔夜收涨6.54%，报收于2410好意思元，创历史新高。
国鸣投资秦毅：MercadoLibre（好意思客多）树立于1999年，主营业务包括电买卖务和金融科技业务，是拉好意思最大电商平台，业务掩饰18个国度，正品进口性药商城提供包括购物、支付、告白、信贷和物流等在内的全标的服务。好意思股股价创出历史新高，市值打破1200亿好意思元。公司一季度GMV（商品往复总数）不竭快速增长，增幅达到40%，活跃卖家同比增长25%，巴西业务更是同比大增30%，EBIT（息税前利润）同比增长45%至7.6亿好意思元。
东北证券首席投资看护人郭峰：A股仍是建设行情，刺激内需政策仍在发力。
④百威英博一季度营业利润增长7.9% 远超预期
迷水商城迷水商城迷水商城迷水商城宇宙最大的啤酒制造商百威英博公布，2025年一季度营业利润增长7.9%，远超分析师预期的3.1%。尽管宇宙啤酒销量下降2.2%，且好意思国业务营收下滑5.1%，但公司利润率仍已毕增长。好意思国业务一季度营收同比下降了5.1%，主要原因是销售天数减少、回生节推迟及恶劣天气。不外，销售成本镌汰和灵验的蜿蜒措置助力公司利润率提高。公司首席实施官Michel Doukeris暗意，公司政策的执续实施股东了高超开局，并增强了他们对已毕2025年计划的信心。
国鸣投资秦毅：百威一季度营业利润的增幅是阛阓预期的2.5倍多，诚然销售量下降，但成本下降和用度镌汰股东利润率上升。百威南好意思业务增长1.3%，部分对消了北好意思业务的疲弱（降幅6.4%）。另外，好意思元一季度的下降提供了汇兑收益。公司全年瞻望看护积极，EBITDA掂量增长4%-8%，老本开支35亿-40亿好意思元。
迷水商城⑤Evercore lSl上调好意思国AI云计划老本支拨预测 潜在受益好意思股有哪些？
Evercore ISI发布研报指出，受东谈主工智能和云基础设施投资股东，好意思国中枢超大范围科技公司第一季度总老本支拨达810亿好意思元，同比增长71%。因此他们将2025年好意思国云计划老本支拨同比增长预期从38%上调至44%，他们觉得这一上调应该有助于缓解最近对于数据中心容量需求暂停 / 放缓的任何担忧，因为超大范围企业不竭加大东谈主工智能基础设施投资。谷歌掂量2025年支拨750亿好意思元，同比增长43%；微软一季度老本支拨同比增长53%，掂量二季度不竭增长；Meta将2025年老本狡计上调至640亿-750亿好意思元；亚马逊一季度老本支拨同比增长72%至250亿好意思元；甲骨文一季度老本支拨增长3倍，上调全年换取至160亿好意思元。生成东谈主工智能是数据中心支拨的增量驱能源：超大范围企业将需要投资GPU服务器和援手硬件，这将成心于OEM，如Arista Networks、瞻博麇集、念念科等。更高的功率 / 冷却密度条目将股东Vertiv Holdings等供应商的需求。终末，连气儿密集模子试验聚群将股东连气儿器 / 电缆 / 光纤（安费诺 、Ciena、CommScope）的需求。
法国里昂商学院措置实践西宾李徽徽：AI行业正从“GPU堆量逻辑”参预“能效与系统集成为中枢竞争力”的新阶段，2025年支拨增长虽名义由模子试验需求初始，但深层动因在于推理范围化所需的执久算力基础。比较试验的阶段性采购，推理条目的是低延伸、高能效、可复制，初始电力、冷却、互连全面重构。改日三年，老本支拨的角落弹性将渐渐从芯片向电-冷-光中游法子鼎新。谁能提高每瓦能耗对应的模子灵验算力，谁就主导下一轮平台才能升级。这也意味着高增长将更多出当今液冷、硅光互连及定制化基础设施集成商，而不是还是被充分订价的GPU厂商，也便是投资契机不在“多买芯片”，而在“把算力用好”。
东北证券首席投资看护人郭峰：宇宙AI发展势头壮健，软硬件需求仍然壮健。
迷水商城⑥日元利率范围东谈主才争夺加重
迷水商城在资历了数年来最大的阛阓波动后，日元利率范围的东谈主才争夺战愈演愈烈。由于特朗普激励的卖压，日本债券收益率升至20年最高，好多阛阓参与者为蛊惑日元利率往复员，纷纷开出数百万好意思元的薪酬决策。4月债市荡漾让好多往复员碰到亏空，促使他们更积极跳槽。招聘公司Morgan McKinley董事Yoshiki Kumazawa暗意，对冲基金仍在积极招聘日元利率往复员，此类东谈主才供不应求，改日可能有更多东谈主员变动。
国鸣投资秦毅：对冲基金纷纷拿出数百万好意思元年薪聘任往复员，如BlueCrest Capital Management的Makoto Harimoto势将加入Modular Asset Management担任投资组合司理，以协助扩大日本业务。拿到约3000万好意思元薪酬决策的Ron Choy也离开了BlueCrest，转投Balyasny Asset Management等。日本30年国债和5年期国债收益差一度达到193，创20年新高。客岁8月，日元套利往复的平仓给宇宙阛阓带来冲击。日本通胀上升，关税政策不折服，以及地缘政事不稳，日元利率往复升温。
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